Posto in collina, Montecalvo in Foglia sorge a breve distanza dalla sponda sinistra del fiume Foglia, là dove il fiume descrive un'ampia curva prima di abbandonare i territori del Montefeltro. Pare certo che l'etimologia del nome derivi dal fatto che il luogo, essendo il terreno per lo più argilloso e quindi soggetto ad avvallamenti e frane, fosse estremamente spoglio di vegetazione da cui deriva il nome di Montecalvo, cioè spoglio. 
Una torre medievale isolata, ben visibile alla sommità di una collina tondeggiante, la cosiddetta Torre Cotogna, è l'unica testimonianza che dimostra che il territorio di Montecalvo in Foglia, come quello della vicina Tavoleto, fu in passato un territorio di confine tra le terre del Montefeltro e quelle costiere dei Malatesta prima e degli Sforza poi. Fa parte del territorio comunale di Montecalvo in Foglia l'area residenziale di Ca'Gallo, sviluppatasi in questi ultimi anni sulla riva del Foglia, mentre sul versante opposto sorge la frazione di Borgo Massano.
Nel territorio di Montecalvo in Foglia, oltre ad ammirare i calanchi tipici dei pendii che salgono al centro storico, è possibile immergersi nella natura intatta dell'oasi faunistica della "Badia", di notevole interesse naturalistico e punto di sosta per numerose specie di uccelli migratori.